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IPO财务造假案例总结(截至170630)

发布人: 永乐国际官网平台 来源: 永乐国际官网平台登录 发布时间: 2020-08-10 09:01

  IPO财务造假案例总结(截至170630)_金融/投资_经管营销_专业资料。IPO财务造假案例,及对各方处罚情况总结

  IPO 造假案例情况汇总 一、总体情况 1、 以下统梳理了自 2011 年起中国证监会发布的行政处罚决定书,对涉及上市公 司或拟上市公司的案例进行了总结和分析。关于其中涉及到的违规行为,比较典 型的主要有以下几种:①IPO 在申报材料中财务造假;②上市公司在披露年报中 财务造假;③上市公司在信息披露方面存在重大违法违规行为。④中介机构(券 商、会计师、律师、评估师)因为项目问题而被处罚。小兵后续将对上述典型违 规问题分别进行总结和分析。 2、关于 IPO 财务造假问题,目前公布的也是大家所所熟知的案例包括(后附按 照时间顺序排列的具体案例):振隆特产、欣泰电气、登云股份、华锐风电、海 联讯、天丰节能、新大地、万福生科、天能科技、绿大地、胜景山河。当然还有 参仙源的案例,作为新三板造假的第一案,还是值得重点关注的。 3、关于 IPO 财务造假的情形,简单可以分为以下几种:一种是在上市发行之前 被发现财务造假 (主要是这种情形, 典型的如胜景山河、 天丰节能、 振隆特产) , 一种是上市之后发现 IPO 时存在财务造假情形并涉及发行条件 (典型的如欣泰电 气、万福生科),还有一种情形是在上市之后发现 IPO 存在财务造假的情形但是 不涉及退市的情形(典型如华锐风电、海联讯)。 4、 从证监会最终决定的处罚方案来看, 不同的造假情形处罚程度还是不一样的, 万福生科类造假案例处罚程度最高, 而上市之后发现的或者上市之前就发现的处 罚程度较低。当然,这个也比较好理解:IPO 造假但是没有上市成功的企业最终 没有对投资者利益和资本市场秩序造成重大损害,IPO 上市成功才发现的财务造 假情形如果不是特别严重,不会严重到退市的情形,那么处罚程度也会比较轻。 关于行政处罚, 还需要注意的两个特点是:①近期的处罚力度要高于以前的处罚 力度(比如罚款金额以前是一倍收入而现在是两倍收入);②IPO 造假的案例中 为此服务的中介机构都无一例外的也受到了相应地处罚。 5、关于 IPO 财务造假的目标,大家都很清楚:就是为了虚增利润,最终目的要 不是为了让不满足上市条件的企业满足上市条件, 要不就是企业在上市的时 候可以募集更多的资金。 关于 IPO 造假的方式,当然也就是围绕利润的指标来进 行了,最典型的无非是虚增收入或者虚减成本;当然在某些案例中,我们也关注 到不仅对利润数量造假还对利润质量造假,对应收账款等指标进行优化。关于财 务造假的具体情形,小兵将在后面专门介绍。 6、从处罚决定书所披露的 IPO 造假的具体情况来看,企业财务造假的手段基本 上都属于非常典型的, 也是实践中重点关注的问题。如果在实践中能够充分履行 尽职调查准则的义务, 那么大部分造假情形应该能够发现或者至少能够引起 必要的重视。 从相关总结来看, 关于中介机构对于 IPO 财务造假核查程序方面的 几个: (1)根据相关准则的,完整充分地进行尽职调查并收集工作底稿,在 形式上尽职调查的充分完整。 (2)对于重点财务需要进行专项核查并穷尽可能的调查手段。①在外部核查方 面, 应该重点关注: 客户和供应商的实地走访、 电话, 的函证核查手段、 关联方的核查和验证等。②在内部控制程序方面,应重点关注:企业银行流水以 及重要人员银行流水的核查, 收入费用截止性测试以及穿行测试的核查,存货盘 点以及存货管理制度的核查, 成本结转流程以及内部控制措施的核查,关联方资 金往来的核查等。 (3)各方中介机构应该在各自的尽职调查领域,根据各自依据的相关规则对企 业财务状况进行核查,如果尽职调查不到位,就有可能承担相关责任。 (4)中介机构在信息披露文件中发表结论必须有充分的依据,不然就可能会构 成虚假记载、性陈述和重大遗漏(这在对律师处罚的方面更加明显)。 二、具体案例 1、发行前主动撤材料案例 发行人 振 隆 特 产 2 0 1 7 一、撤回 IPO 申请 二、对振隆特产给予,并处 以 60 万元罚款。 三、对直接负责的主管人员黄跃 (时任振隆特产董事长)给予警 告,并处以 30 万元罚款,同时对 黄跃采取 10 年证券市场禁入措 施;对王(时任振隆特产董 事)给予,并处以 20 万元罚 款,同时对王采取 8 年证券 市场禁入措施;对舒广智(时任 振隆特产副总经理) 等其他 16 名 责任人员给予, 并分别处以 5 万元至 10 万元不等的罚款 一、对天丰节能给予,并处 以 60 万元罚款; 二、对李续禄、孙玉玲给予, 并分别处以 30 万元罚款; 三、对其他责任人员分别给予警 告,并分别处以 5-10 万元罚款。 保荐机构 一、信达证券业务收 入 160 万元,并处以 320 万元罚款。 二、对签字保荐代表人寻 源、李文涛给予,并 分别处以 30 万元罚款;对 寻源、李文涛分别采取 5 年证券市场禁入措施 会计师 一、责令瑞华所改 正违法行为, 业务 收入 130 万 元,并处以 260 万 元罚款; 二、对侯立勋、肖 捷给予,并分 别处以 10 万元罚 款。 律师 一、对中银律师事 务所给予,没 收业务收入 60 万 元,并处以 120 万 元罚款; 二、对唐金龙、李 志强、赵华兴给予 ,并分别处以 10 万元罚款。 天 丰 节 能 2 0 1 4 一、对光大证券给予, 业务收入 215 万元, 并处以 430 万元罚款; 二、对李瑞瑜、水润东给 予,并分别处以 30 万 元罚款。 一、对利安达 业务收入 60 万元, 并处以 120 万元罚 款; 二、对黄程、温京 辉给予,并分 别处以 10 万元罚 款。 三、对汪国海给予 ,并处以 8 万 元罚款。 对中审国际会计 师事务所采取出 具警示函的监管 措施,对签字会计 师姚运海、吴淳采 取出具警示函并 在 36 个月内不受 理其出具的文件 的监管措施。 一、对竞天公诚没 收业务收入 15 万 元, 并处以 30 万元 罚款; 二、对、张 绪生给予,并 分别处以 10 万元 罚款。 胜 景 山 河 2 0 1 1 鉴于你公司招股说明书存在重大 遗漏,违反了《证券法》第二十 条和第六十以及《首次公开 发行股票并上市管理办法》第四 条和第二十五条的相关,根 据《证券法》第二十六条、《行 政许可法》第六十九条和第七十 条等,撤销 2010 年 11 月 26 日做出的关于你公司首次公开发 行股票的行政许可,并注销证监 许可〔2010〕1719 号文件,你公 司应当按照发行价并加算银行同 期存款利息返还证券持有人。 对保荐机构平安证券采取 出具警示函的监管措施, 对保荐代表人林辉、周凌 云采取撤销保荐代表人资 格的监管措施; 对湖南启元律师事 务所采取出具警示 函的监管措施,对 签字律师河、 宇采取出具警 示函并在 12 个月 内不受理其出具的 文件的监管措施。 2、发行后处罚案例 发行人 登 云 股 份 2 0 1 7 一、证监会对登云股份的信息披 露违法违规行为给予,并处 60 万元罚款。 二、对其直接负责的主管人员欧 洪先、潘炜分别给予,并分 别处 30 万元罚款。同时,对欧洪 先、潘炜采取 5 年市场禁入。 三、 对 23 名其他责任人员给予警 告并分别处 5 万元至 20 万元不等 的罚款。 四、证监会对登云股份采取的是 行政处罚的处理,并没有启动强 制退市程序。 一、对欣泰电气处以非法所募资 金的 3%即 772 万元罚款; 二、 对温德乙处以 802 万元罚款, 其中作为直接负责的主管人员处 以 30 万元罚款, 作为实际控制人 处以欣泰电气非法所募资金的 3% 即 772 万元罚款; 三 、 对 其 他 责 任 人 员分别 处 以 3-30 万元罚款。 一、责令华锐风电改正,给予警 告,并处以 60 万元罚款; 二、对韩俊良给予,并处以 30 万元罚款; 三、对其他责任人员给予, 并分别处以 10-30 万元罚款。 保荐机构 一、责令新时代证券改正, -给予,业务收入 1676.96 万 元 , 并 处 以 1676.96 万元罚款。 二、对程天雄、王玮给予 ,并分别处以 30 万元 罚款。 三、对郭纪林给予, 并处以 15 万元罚款。 会计师 律师 一、责令君信所改 正,业务收入 195 万元,并处以 195 万元罚款。 二、对高向阳、陈 志生给予,并 分别处以 5 万元罚 款。 欣 泰 电 气 2 0 1 6 一、给予,保荐 尚 未 披 露 处 罚 措 尚 未 披 露 处 罚 措 业务收入 1200 万元,并处 施。 施 以 2400 万元罚款;承 销股票违法所得 2078 万 元,并处 60 万元罚款。 二、对兰翔、伍文翔给予 ,并分别处以 30 万元 罚款,撤销证券从业资格; 对兰翔、伍文翔分别采取 10 年证券市场禁入措施。 —— 一、责令利安达改 —— 正,业务收入 95 万元,并处以 95 万元罚款; 二、对温京辉、王 伟给予,并分 别处以 10 万元罚 款。 对 签 字 注 册 会 计 —— 师李洪、给予 ,并分别处以 10 万元罚款, 同时 对两人分别采取 5 年证券市场禁入 措施 华 锐 风 电 海 联 讯 2 0 1 4 一、 对海联讯给予,并 处以 822 万元 二、 罚款; 二、对章锋给予,并处以 1, 203 万元罚款; 三、对邢文飚、杨德广给予, 并分别处以 60 万元罚款; 一、对平安证券给予, 保荐业务收入 400 万 元,承销股票违法所 得 2, 867 万元, 并处以 440 万元罚款; 二、对韩长风、霍永涛给 予,并分别处以 30 万 发行人 保荐机构 会计师 律师 四、对其他责任人员分别给予警 元罚款,撤销证券从业资 告,并分别处以 3-50 万元罚款。 格。 新 大 地 2 0 1 3 一、对新大地给予,并处以 60 万元罚款; 二、对黄运江、凌梅兰给予, 并分别处以 30 万元罚款; 三、对凌洪、黄鲜露、赵罡给予 ,并分别处以 20 万元罚款; 四、对其他责任人员给予, 并分别处以 15 万元罚款。 一、对南京证券给予, 因其未取得业务收入,不 再给予罚款处罚; 二、对胡冰、廖建华给予 ,并分别处以 15 万元 的罚款。 一、大华所业 务收入 90 万元, 并处以 90 万元的 罚款; 二、对王海滨给予 ,并处以 10 万元的罚款; 三、对刘春奎给予 ,并处以 5 万 元的罚款。 一、大成所业 务收入 50 万元, 并 处以 100 万元的罚 款; 二、对丘远良、刘 军给予,并分 别处以 10 万元的 罚款; 三、对申林平给予 ,并处以 5 万 元的罚款; 四、对刘韬给予警 告,并处以 3 万元 的罚款。 一、责令博鳌所改 正违法行为, 业务收入 70 万元, 并处以 140 万元罚 款; 二、对、胡筠 给予,并分别 处以 10 万元罚款。 万 福 生 科 2 0 1 3 鉴于我会已依法将万福生科及主 要责任人员龚永福、覃学军涉嫌 欺诈发行股票行为和涉嫌违规披 露、不披露重要信息行为移送司 法机关处理,我会对该两类行为 中已涉嫌犯罪的万福生科、龚永 福、覃学军不再行政处罚,相应 违 法 事 实 中 涉 及 的虚 构销 售 收 入、营业利润等财务数据,以司 法机关认定为准。 其他情形的处罚: 一、 责令万福生科改正违法行为, 给予,并处以 30 万元罚款; 而、 对于其他责任人员给予, 并分别处以 15-25 万罚款。 一、对天能科技给予,并处 以 60 万元罚款; 二、对秦海滨、曾坚强、刘俊奕 和陈守法给予,并分别处以 30 万元罚款; 三、对其他责任人员给予, 并分别处以 10 万元罚款。 一、责令平安证券改正违 法行为,给予, 业务收入 2,555 万元,并 处以 5,110 万元罚款,暂 停保荐业务许可 3 个月; 二、对吴文浩、何涛、薛 荣年、曾年生、崔岭给予 ,并分别处以 30 万元 罚款,撤销证券从业资格; 三、对汤德智给予, 并处以 10 万元罚款,撤销 证券从业资格。 中国证监会、财政 部决定:撤销中磊 所证券服务业务 许可。 一、责令中磊所改 正违法行为, 业务收入 98 万元, 并处以 196 万元罚 款; 二、对王越、黄国 华给予,并分 别处以 10 万元罚 款。 天 能 科 技 一、对民生证券给予, 民生证券该业务收入 100 万元, 并处以 200 万元 罚款; 二、对邓德兵、刘小群给 予,并分别处以 15 万 元罚款。 一、大信所业 务收入 60 万元, 并处以 120 万元罚 款; 二、对胡小黑给予 ,并处以 10 万元罚款; 三、对吴国民给予 ,并处以 5 万 元罚款。 一、君泽君律 所业务收入 60 万 元,并处以 120 万 元罚款; 二、对许迪、王祺 给予,并分别 处以 5 万元罚款。 绿 一、对绿大地在 2007 年、2008 一、联合证券业务收 中国证监会、财政 一、天澄门业 发行人 大 地 年、 2009 年年度报告中虚增资产、 虚增业务收入的行为,责令绿大 地改正,给予,并处以 60 万 元罚款。由于司法机关已对绿大 地在招股说明书中虚增资产、虚 增业务收入的行为刑事处罚,不 再行政处罚。 二、对赵国权、胡虹、黎钢、钟 佳富、普乐、罗孝银、谭焕珠、 毛志明、徐云葵、陈德生给予警 告,并分别处以 30 万元罚款。 三、对郑亚光给予,并处以 10 万元罚款。 保荐机构 入 1200 万元, 并处以 1200 万元罚款。由于云南省公 安厅经济犯罪侦查总队扣 押了联合证券的 1200 万元 收入,中国证监会在执行 时扣除云南省经济 犯罪侦查总队的款 项,如果云南省经 济犯罪侦查总队发还上述 款项,中国证监会将予以 追缴。 二、对黎海祥、冬给 予,并分别处以 30 万 元罚款,撤销黎海祥、李 迅冬保荐代表人资格和证 券从业资格。 会计师 部决定:撤销深圳 鹏城的证券服务 业务许可。 一、深圳鹏城 业务收入 60 万元, 并处以 60 万元的 罚款。 二、对姚国勇、廖 福澍给予并 分别处以 10 万元 罚款。 律师 务收入 58 万元, 并 处以 58 万元的罚 款。 二、对徐平、肖兵 给予,并分别 处以 10 万元罚款。

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